安信证券并购融资部总经理 田成立先生
吕美艳:如果实际募集资金不足以按上述计划投资以上项目,则项目的资金缺口部分由公司自筹解决
侯长森:天池国旅根据不同市场的特点,结合客户的需求组合酒店、景点、餐厅、交通等旅游要素,研发设计出不同景点(路线)、不同季节的旅游常规产品和特色产品,制订销售价格,然后将产品供应给旅行社同业或直客,实现渠道和市场终端的销售
侯长森:我国的旅游资源比较丰富,各旅游目的地分布比较分散,因此各旅游公司在整个旅游行业中的市场占有率都不大目前,公司初步形成“以旅游客运为主体,旅行社、温泉水开发利用为两翼”的业务格局,致力于成为集旅游客运业务、酒店业务和旅行社业务为一体的综合实力较强的多元长白山旅游最佳时间化旅游服务公司
大家好!
侯长森:(一)长白山独特的旅游资源优势;(二)长白山景区内运输业务和景区外旅游快线业务的独家经营优势;(三)景区(点)运输线路开发及经营管理经验优势;(四)温泉资源优势
本文来源:上海证券报·中国证券网
问:公司主营收入构成情况如何?
田成立先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友:
问:主承销商对股票未来的走势如何判断?
安信证券非常荣幸成为本次发行的保荐人和主承销商,通过一段时间的共同工作和深入了解,我们对长白山旅游的未来发展充满信心长白山旅游进入资本市场,是发展壮大过程中的重要一步,也是进一步巩固和扩大竞争优势的重要战略步骤,我们相信,长白山旅游一定会以本次公开发行上市为契机,不断强化公司的长白山香烟香魁核心竞争力,保证公司的可持续发展,使公司的经营管理水平和盈利水平再上新台阶,为广大股东带来丰厚的回报
今天,我们非常高兴能有机会通过网络,就长白山旅游股份有限公司首次公开发行a股股票,和大家进行网上交流我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工,向长期以来关心和支持长白山旅游的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢!
尊敬的各位嘉宾:
发展篇
今天,众多网友与我们一起对长白山旅游的经营管理、未来发展等各方面进行了深入交流与探讨,提出了很多宝贵意见和建议,我们深深感到作为一家即将上市公司的使命和责任长白山旅游在登陆资本市场后,将不断加强员工队伍建设,持续提升企业的经营管理水平,紧紧把握市场赋予的机遇,以更加优异的长春到长白山旅游团业绩来回报广大投资者的关爱,实现股东价值、企业价值和员工价值的最大化
孟令辉:充足的资金是企业生存,发展的前提和保证,若公司此次发行成功,将有效解决公司投资项目的资金需求,同时将进一步优化公司财务结构发行上市后,公司社会知名度将大幅提高,为生产经营,市场开发和对外扩张创造了便利条件,也为公司实现整体经营目标及主营业务目标提供了保证;同时将促使公司严格按照上市公司的要求,完善法人治理结构,规范运作,形成科学的决策体制和激励体制
最后,预祝长白山旅游首次公开发行a股股票圆满成功,祝长白山旅游的明天更美好谢谢
主办上海证券报
问:募集资金投资项目对公司的财务状况有什么影响?
我谨代表长白山旅游上市保荐机构安信长白山天气证券,对各位嘉宾的到来表示热烈的欢迎!对长期以来一直关心、支持长白山旅游的各界朋友表示最诚挚的感谢!
近几年,长白山旅游在发展中壮大,在创新中成长,致力为游客提供最好的产品和服务,为股东创造更大的价值,为员工提供不断成长的舞台,为社会承担企业的责任
本次发行上市,是公司发展史上的一个重要里程碑我们相信,迈入资本市场的长白山旅游必定能够凭借良好经营能力和成长潜力,努力为长白山旅游的投资者创造更高的价值
问:主承销商,你们依据什么推荐长白山旅游上市?
长白山副总经理、总会计师 吕美艳女士
问:公司在旅游客运方面有没有竞争对手?
孟令辉:公司募投项目可能存在以下风险:(一)净资产收益率及每股收益下降的风险;(二)固定资产大长白山天池水怪之谜幅增加导致的风险;(三)新增旅游业务类型和扩大资产规模可能引致的管理风险;(四)募集资金投资项目经济效益不能达到预期目标的风险;(五)温泉采矿权有效期届满后因意外因素无法办理延续登记手续的风险任何投资都会有风险,关于公司募投项目的具体情况请参见招股说明书
尊敬的各位嘉宾:
问:公司的行业地位如何?
问:募投项目的投产会不会导致公司主营业务发生重大变化?
侯长森:中国在世界旅游业的地位不断上升,旅游业在国民经济中的重要性日渐显现,但与发达国家相比尚有很大的发展空间,旅游消费结构升级,高端旅游需求不断提升,丰富的旅游资源是我国旅游业发展的重要基础,庞大的人口孕育着潜力巨大的中国公民旅游市场,城市化进程推动旅游业的发展长白山香烟价格图片
田成立:经过对长白山旅游的改制和辅导,我们认为长白山旅游是一家主业突出、经营稳健、业绩良好、发展前景广阔的优质企业,是符合证监会相关发行与上市条件的
问:如果本次募投资金不能满足募投项目的资金需求,公司将通过什么途径解决资金缺口?
吕美艳:报告期各年度,旅游客运收入均占当年主营业务收入总额的90%以上,为公司主营业务收入的主要来源;旅行社收入,温泉水销售、供热收入等占主营业务收入总额的比重不足10%,对公司业绩影响较小,但随着各业务之间协同效应的发挥,旅行社收入和温泉水销售及供热收入具有较大的增长潜力,2013 年度天池国旅大力发展普通团业务,旅行社收入较2012 年度有了明显的增长
行业篇
中国证券网()
侯长森:募集资金拟用于温泉重生长白山下度假区项目,属于应用于主营业务,该项目的投产不会导致公司主营业务发生重大变化公司自2005 年成立以来,一直从事旅游服务业,主营业务未发生变化公司目前的产品和服务包括旅游客运、旅行社及温泉水开发利用,并以旅游客运为主温泉度假区项目建成后,公司服务产品范围将扩展到旅行社、旅游客运、住宿、餐饮、休闲、温泉水开发利用等多个旅游业务板块“吃、住、行、游、购、娱”是旅游服务业务的六大要素从业务内容的区别来看,酒店业和公司目前业务属于旅游服务行业的不同环节,其中旅游客运为旅客出行、游览提供服务,旅行社为客户安排吃、住、行、游、购、娱等事项,酒店业为旅客提供住宿、餐饮、娱乐等服务从它们的联系来看,旅游客运、旅行社和吉林长白山旅游酒店业都通过为长白山景区游客提供优质旅游服务获得收入,同属旅游服务业目前,国内自然景区类上市公司如黄山旅游、丽江旅游等都采取了旅游服务一体化的发展模式,主营业务涉及索道运输、汽车运输、酒店、旅行社等业务
问:能不能同您未来的股东谈谈您对此次公开发行的感受?
吕美艳:本次募集资金投资项目是根据公司发展战略而制定的,募集资金投资项目产品具有良好的市场前景及较高的盈利前景,我们不会轻易的改变其用途
孟令辉:公司控股股东建设集团持有公司82%的股份,控股股东的决策将对公司发展战略、生产经营、利润分配等重大事项产生影响为有效控制控股股东利用控股地位损害公司及其他股东利益的风险,公司在完善治理结构方面采取的具体措施如长白山下我的家演员下:1、建立独立董事制度;2、规范关联交易;3、制定《关联方资金往来管理制度》
最后,我代表公司感谢大家对本次活动的热情参与;感谢主承销商——安信证券以及所有中介机构付出的辛勤劳动,感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供的互动平台正是大家的共同努力,促使了本次网上路演的圆满成功,我们愿与朋友们一起见证公司发展的美好未来
孟令辉:目前国内通货膨胀水平较高,公司燃油、人工等成本面临较大的上涨压力,而公司旅游客运环保车、倒站车车票和温泉水销售、供热等收费标准的确定、调整需报经有关主管部门审批、核准或备案,公司难以根据市场情况及时调整价格如果物价主管部门不同意公司根据成本变动情况调整运输价格、供水供热价格,公司长白山旅游攻略2014的盈利能力将受到不利影响
经营篇
问:公司有没有收购兼并及对外扩充计划?
吕美艳:为进一步细化公司上市后适用的《长白山旅游股份有限公司公司章程(草案)》中关于股利分配的条款,保持分配政策的连续性和稳定性,增强分配决策的透明度和可操作性,公司在综合考虑对股东合理回报和自身可持续发展的基础上,制定《长白山旅游股份有限公司未来股东分红回报规划》,并经2014年1月18日召开的公司2014年第一次临时股东大会审议通过根据规划,公司上市后未来三年,每年以现金方式分配的利润应当不少于当年实现的可分配利润的10%;若公司业绩增长快速,并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时,可以在满足上述现金股利分配之余,提出股票股利分配预案为了回报股长白山香烟香魁价格东,同时考虑募集资金投资项目建设及公司业务发展需要,公司在进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%
长白山总经理 侯长森先生
田成立:一、长白山地区旅游资源丰富,吸引更多游客前来观光;二、公司在新设温泉公司和收购天池国旅后,拓宽了业务范围,由原来的单一旅游客运业务,转变为集客运服务、温泉水服务和游客团队接待为一体的综合旅游服务提供商随着公司旅游业务产业链条的完善,温泉水和旅行社业务将会成为公司新的利润增长点;三、本次发行股票募集资金到位后,公司将投资于长白山国际温泉度假区项目,该项目的建成可以弥补长白山景区周边酒店、餐饮、会议服务方面存在的不足,在填补市场空缺的同时,进一步完善公长白山型动车组司的旅游产业链条,扩大经营规模,提升服务水平,提高旅游接待能力,进而增强公司盈利能力
吕美艳:2011 年度、2012 年度和2013 年度,公司主营业务综合毛利率分别为60.26%、61.14%和55.13%报告期各年度公司综合毛利率均高于同行业上市公司均值,显示了公司具有较强的盈利能力
谢谢各位!
问:您认为长白山旅游本次发行的估值合理吗?
大家好!
问:公司认为我国旅游业发展前景如何?
问:目前长白山三个景区发展不均衡,是否给公司经营带来一定风险?
田成立:我们根据初步询价情况并综合考虑长白山旅游的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况,最终确定本次发行的价格区间该价格为参与本次初步询价的机构投资者较为集中的报价区间,充分反映了机构投资者认可长白山天池在哪里长白山旅游的核心竞争力以及公司长期创造价值的能力我们认为定价是合理的
长白山副总经理、董事会秘书 孟令辉先生
孟令辉:长白山自然保护区共有北、西、南三个景区,三景区均可游览长白山主要景点天池目前三景区发展很不均衡,北景区开发较早,基础设施、服务设施相对完善,是最主要的旅游线路;而西、南景区周边的基础设施、服务设施相对落后,游客人数较少且增长较慢目前约有70%的游客从北景区登览天池,在旅游旺季时天池景点接待压力较大如果西景区和南景区不能分流日趋增多的游客,缓解北景区接待压力,北景区旺季时天池景点的接待容量将逐渐趋于饱和
出席嘉宾:
问:公司运营的车票、温泉水和供热的价格能否随市场调整?
孟令辉:人参、鹿茸、木耳长白山号动车组图片、各种菌类
问:请介绍下公司主营业务毛利率的基本情况
侯长森:公司在长白山景区内的旅游客运业务属于独家经营,不存在竞争对手;景区外的环长白山旅游快线连接了长白山西景区、北景区及景区外的部分景点和长白山机场等客源集中地,尽管公司目前是唯一拥有该旅游线路经营权的企业,但是,因为出租车的运营路线具有一定的随意性,所以长白山保护开发区内的出租车是公司旅游快线业务的主要竞争对手
问:公司旅游客运的销售模式是什么?
安信证券并购融资部执行总经理、保荐代表人 曾文林先生
问:天池国旅的业务模式是什么?
问:目前国内旅游业的竞争状况如何?
问:公司募投项目是否存在一定风险?
问:许多上市公司都改变了募集资金投向,请问贵公司此长白山旅游攻略2014次募集的资金能否都按招股说明书投入而不轻易改变?
问:公司的核心竞争优势是什么?
孟令辉:目前公司没有收购兼并及对外扩充计划,如果有的话,公司会及时通过发布公告告知投资者
孟令辉:我们认为,此次公开发行对于公司来说是锦上添花摆在公司面前的既有机遇,又有挑战,我们将竭尽全力,用好募集资金,使企业今后更有发展的空间和持续的盈利能力,以此来回报投资者和社会
问:你认为公司的利润增长点是什么?
——长白山旅游股份有限公司首次公开发行a股网上投资者交流会精彩回放
侯长森:旅游客运业务采用由公司直接向游客提供运输服务的模式在售票环节包括自行销售、售票劳务外包和网络票务代理三种方式
融资篇
问:能介绍下当地旅游的土特产吗?长白山天池水怪之谜
今天我们借助中国证券网和上证路演中心的平台,与广大投资者进行坦诚交流和沟通,一方面是充分听取各位朋友的建设性意见,进一步推动公司的创新和发展另一方面也希望通过今天的交流,使各位投资者能够充分认识长白山旅游的投资价值,积极参与长白山旅游的a股发行,并给予长白山旅游更多的关注和支持
问:温泉《采矿许可证》即将到期会对募投项目产生影响么?
长白山旅游股份有限公司副总经理、董事会秘书孟令辉先生致答谢辞
吕美艳:本次募集资金投资项目温泉度假区项目建成后,将利用温泉公司的温泉采矿权与温泉管道资产对外提供温泉洗浴服务目前,温泉公司拥有的温泉《采矿许可证》的有效期将于2014年12月届满根据相关条例,温泉公司在《采矿许可证》有长白山下我的家歌曲效期届满前可依法办理延续登记手续并可持续开发温泉资源,因此《采矿许可证》即将到期的事项对本次募集资金投资项目的影响很小
问:有什么完善公司治理结构的措施?
文字整理 倪丹
长白山旅游股份有限公司总经理侯长森先生致辞
吕美艳:公司财务状况良好,为募集资金投资项目的实施提供了有利条件从长远看项目的实施将带来新增的销售收入,不会对未来经营业绩产生不利影响随着募集资金投资项目投入运营并产生效益,公司的盈利能力将会进一步提高
长白山旅游股份有限公司成立于2010年目前,公司独家拥有景区客运经营权和温泉水开采资质,旗下天池国旅具有国内外的稳定客源和营销网络,形成了“以旅游客运为主体,旅行社、温泉水开发利用为两翼的业务格局”长白山,已经成为推动吉林省旅游产业的龙头企业
长白山作为国家首批5a级旅游景区,在国内外具有较高的知名度和美誉度,而长白山旅游正是一家充分享受长白山旅游资源核心价值的企业目前,公司依托长白山初步形成了“以旅游客运为主体,旅行社、温泉水开发利用为两翼”的业务格局,拥有独特的资源优势和垄断优势,有望长期分享长白山景区的高增长
问:公司上市后,对将来的发展会有什么影响?公司将如何利用好证券市场这一发展平台?
最后,再次感谢投资者朋友、社会各界对长白山旅游的关心,你们的积极参与,就是对我们最大的支持与鼓舞,我们一定会凝聚智慧和心血,用良好的经营业绩来回报大家的厚爱谢谢!
安信证券股份有限公司并购融资部总经理
侯长森:国内长白山旅游旅游业的竞争主要来自于国内和国外两个市场由于我国国内旅游与出境旅游相比存在着比较明显的成本优势,我国旅游业的竞争大部分来自于国内市场全国各地不断涌现出旅游景区和旅游企业,正在加快产业扩张、创新经 营模式、完善要素配置,在产品开发、产品特色、服务创新和营销策划等方面竞争日益激烈
问:请简要介绍一下公司上市后三年的股利分配规划
大家好!
曾文林:公司股票上市后走势受到众多因素影响,不仅有公司生产经营业绩等内在因素,也包含市场、行业等国际国内等因素,因此较难做出准确判断!但是,相信公司上市后一定会兢兢业业,努力经营,回报各位股东!
本次网上路演即将结束,我们真诚的希望在长白山旅游未来发展的道路上,各位朋友能与我们长白山下我的家张琳一路同行,一如既往地信任与支持长白山旅游同时,我们一定会与大家保持良好的沟通,让投资者清晰地了解公司的投资价值和未来的成长空间,更有效地支持和监督我们的工作,我们将加倍努力,以更好的业绩回馈全体股东
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